Reducción gastos por intereses

DESCRIPCION:

  • Se elabora un análisis de riesgos financieros de tipos de interés para una entidad pública con elevado endeudamiento a tipo variable y con un objetivo de reducción de gastos importante.
  • Se identifica una oportunidad de mercado basada en dos elementos: (1) la inversión de la curva de tipos de interés en el corto plazo y (2) tipos de interés a largo plazo históricamente bajos.
  • Variance propone la contratación de operaciones financieras de cobertura (swap) y la venta de swaptions para fijar los gastos por intereses de la entidad durante los 4 años siguientes.
  • La inversión de la curva en el corto plazo, unido a las importantes primas ingresadas por la venta de las swaptions, permite a la entidad fijar un tipo de interés inferior al Euribor actual (Euribor a 1,53% vs. 1,05% como tipo fijado).
  • Variance acompaña al cliente durante el proceso de contración de las reestructuraciones propuestas para asegurar que las operaciones se realizan en las mejores condiciones.
  • Tras las contrataciones de las operaciones propuestas, Variance realiza el seguimiento del precio de recompra de las swaptions vendidas.

BENEFICIOS:

  • El cliente cubre el 100% del riesgo financiero de tipos de interés durante los 4 años siguientes.
  • El cliente reduce el tipo de financiación 48 puntos básicos con respecto al tipo Euribor en el momento de la contratación de la propuesta, lo cual se traduce en un ahorro de 750 mil euros anuales.
  • Variance permite al cliente que la operación de reestructuración propuesta se contrate con total transparencia y que se negocie con la entidad bancaria en las mejores condiciones.
  • El cliente delega el seguimiento de las swaptions vendidas en Variance, que realiza un seguimiento del mercado constante para identificar el mejor momento para una potencial recompra de dichas opciones.

 

Gráfico: Gastos anuales por intereses bajo varios escenarios de mercado
El gráfico muestra el gasto anual por intereses para varios valores del Euribor. En aquel momento, el Euribor se situaba en el 1,53%. La línea roja punteada representa el coste de los intereses según las proyecciones del mercado en el momento del análisis.